Як працює кредитна лінія і чим відрізняється від разової позики
Кредитна лінія — рамковий договір із банком: кошти можна залучати/повертати багаторазово в межах ліміту та строку. На відміну від разового кредиту, ви платите відсотки за фактично використану суму, а не за весь ліміт.
Види кредитних ліній
- Револьверна — погасили частину боргу → ліміт відновився.
- Невозобновлювана (траншева) — ліміт видачі вичерпується; при погашенні не «перезаряджається».
- Два ліміти: заборгованості (одночасний борг) та видачі (сума всіх траншів за строк).
- Цільова — під імпорт/сезонні закупівлі/ПДВ.
- Під заставу депозиту/ОВДП — нижча ставка, швидше оформлення.
Вартість: відсотки та комісії
- Відсотки за фактичний борг:
%_періоду = Залишок × r/365 × t.
- Commitment fee за невикористаний ліміт:
(Ліміт − Середній борг) × c/365 × t.
- Разові/періодичні комісії за відкриття/ведення.
- Ефективна вартість (APR/EIR) — сукупність усіх платежів з урахуванням календаря (див. APR).
Приклад розрахунку (SME/ФОП)
Ліміт 1 000 000 грн, r=22%/рік, commitment 3%/рік, 30 днів, середній борг 600 000 грн.
- Відсотки:
600 000×0,22/365×30 ≈ 10 822 грн.
- Commitment:
(1 000 000−600 000)×0,03/365×30 ≈ 986 грн.
- Разом ≈ 11 808 грн + адміністрування.
Погашення, графік і ковенанти
- Погашення — проценти щомісяця; тіло — частинами/повністю в межах строку лінії.
- Ковенанти — обороти по рахунку, фінпоказники (DSCR, DTI/PTI для фізосіб), цільове використання.
- Забезпечення — застава товарів/майна, гарантії, страховки, депозит.
Кредитна лінія vs овердрафт vs разова позика
| Критерій |
Кредитна лінія |
Овердрафт |
Разова позика |
| Призначення |
Оборотні потреби, повторні транші |
Касові розриви «на дні» |
Разова інвестиція/покупка |
| Нарахування % |
На використаний залишок |
Щодня на мінус рахунку |
На всю видану суму |
| Commitment fee |
Часто є |
Може бути плата за ліміт |
Зазвичай немає |
| Гнучкість |
Висока |
Максимальна, але дорожче |
Низька |
Сценарії використання
- Аванси постачальникам, передсезонне поповнення складу.
- Фінансування дебіторки: покриваємо відстрочку клієнтам.
- Проєктні цикли зі «зсунутою» виручкою.
Ризики та як їх зменшити
- Недозавантаження → переплата за commitment fee. Рішення: оптимізуйте ліміт.
- Відсотковий ризик (для плаваючих): стрес-тест +2–4 в.п. до ставки (див. відсоткова ставка).
- Операційний ризик: контроль строку, дати платежів, дотримання ковенант.
Мінікалькуляція «1 місяць»
План: середній борг 350 000, r=24%/рік, ліміт 600 000, commitment 2%/рік, 30 днів.
- %:
350 000×0,24/365×30 ≈ 6 904 грн
- Commitment:
(600 000−350 000)×0,02/365×30 ≈ 411 грн
- Разом ≈ 7 315 грн + адміністрування
Цікаві факти
- У багатьох банків діє «двоступенева» ставка: повна на борг і знижена на невикористаний ліміт.
- Лінія під заставу депозиту/ОВДП часто оформлюється швидше, ніж звичайна, з меншим пакетом документів.
- Деякі договори містять обмеження на дивіденди при порушенні ковенант (limitation on distributions).
Чек-лист перед підписанням
- Тип лінії (револьвер/траншева), строк, ліміти (заборгованості/видачі).
- Розрахунок APR з відсотками, commitment fee, разовими/періодичними комісіями.
- Забезпечення, ковенанти, наслідки порушення.
- Порівняйте з овердрафтом і кредитною карткою за вашим сценарієм завантаження ліміту.
Перелінковка