Как устроена кредитная линия и чем она отличается от обычного кредита
Кредитная линия — это договор с банком, по которому клиент может многократно привлекать средства в пределах согласованного лимита и срока. В отличие от разовой ссуды (кредит), линия позволяет гибко «подтягивать» деньги под потребности и погашать их досрочно без пересогласования сделки. Начисление процентов идёт на фактически использованный остаток, а не на весь лимит.
Виды кредитных линий на украинском рынке
- Револьверная (возобновляемая) — погасили часть долга → лимит восстанавливается. Подходит для оборотного капитала (товарные запасы, отсрочки покупателям).
- Невозобновляемая (траншевая) — лимит выдачи исчерпывается по мере привлечения траншей; при погашении лимит не «перезаряжается».
- Лимит задолженности vs лимит выдачи: в одном договоре могут сосуществовать два лимита: сколько можно иметь долга одновременно и сколько суммарно выдать за срок.
- Целевая (например, на импорт/НДС/сезонку) — заточка под конкретный цикл, часто с подтверждающими документами.
- Под залог депозита/ОВГЗ — сниженная ставка; хорошая опция для консолидации дорогих краткосрочных долгов.
Проценты и комиссии: что образует реальную стоимость
- Проценты на использование: ежедневно/ежемесячно на фактический остаток долга:
%_периода = Остаток × r/365 × t, где r — годовая ставка, t — дни пользования.
- Комиссия за резерв лимита (commitment fee) — на неиспользованную часть лимита:
Комиссия = (Лимит − Средний долг) × c/365 × t, где c — годовая ставка комиссии.
- Комиссия за организацию/ведение — разовая при открытии и/или периодическая (ежеквартально/ежегодно).
- Эффективная стоимость (APR/EIR) — совокупность всех платежей с учётом календаря; сравнивать линии корректно именно по APR, а не по «купону».
Пример расчёта «по дням» (SME/ФОП)
Лимит 1 000 000 грн, ставка r=22%/год, комиссия за резерв c=3%/год. За месяц (30 дн.) средний долг 600 000 грн.
- Проценты:
600 000 × 0,22/365 × 30 ≈ 10 822 грн.
- Комиссия за резерв (на 400 000 неиспользованного лимита):
400 000 × 0,03/365 × 30 ≈ 986 грн.
- Итого за месяц ≈ 11 808 грн + возможные комиссии за ведение.
Вывод: при невысокой загрузке лимита значим становится commitment fee. Если загрузка стабильно 80–100%, комиссия за резерв почти исчезает — но растут проценты.
Погашение, график и ковенанты
- Погашение «по требованию»/по графику: проценты — ежемесячно; тело — частично/полностью в пределах срока линии.
- Ковенанты: поддерживать обороты по счёту, не превышать Debt/EBITDA, DSCR ≥ X, соблюдать PTI/DTI для физлиц.
- Обеспечение: залог товаров/оборудования/недвижимости, гарантия, страхование, залог депозита (депозита).
Кредитная линия vs овердрафт vs разовая ссуда
| Критерий |
Кредитная линия |
Овердрафт |
Разовая ссуда |
| Назначение |
Оборот, проекты с повторной потребностью |
Кассовые разрывы «на дни» |
Разовая цель/покупка |
| Начисление % |
На использованный остаток |
Ежедневно на «минус» счета |
На всю выданную сумму |
| Комиссия за резерв |
Часто есть |
Иногда плата за лимит |
Обычно нет |
| Гибкость |
Высокая (выбор траншей) |
Очень высокая, но дороже |
Низкая |
Сценарии использования (практика)
- Импорт/закупки: аванс поставщику, покрытие отсрочки, пополнение склада перед сезоном.
- Работа с дебиторкой: выдали отсрочку клиенту — закрыли кассовый «разрыв» за счёт линии до оплаты.
- Проектные циклы: стройматериалы, маркетинг-кампания с отложенной выручкой, тендерные поставки.
Риски и как их снижать
- Риск недозагрузки: переплата по commitment fee при низком использовании. Решение — оптимизировать лимит («не брать лишнее»).
- Процентный риск (для плавающих ставок): делайте стресс-тест +2–4 п.п. к купону — см. процентная ставка.
- Операционный риск: следите за сроком линии, датой уплаты процентов/комиссий, соблюдайте ковенанты.
Мини-калькуляция «сколько стоит 1 месяц»
План: средний долг 350 000 грн, r=24%/год, лимит 600 000, commitment 2%/год, 30 дней.
- %:
350 000×0,24/365×30 ≈ 6 904 грн
- Commitment:
(600 000−350 000)×0,02/365×30 ≈ 411 грн
- Итого ≈ 7 315 грн + комиссии за ведение/разовые
Интересные факты
- В банковских тарифах встречается «двухставочная» модель: одна ставка на использованный долг и меньшая — на неиспользованный лимит (commitment fee).
- Линия может содержать limitation on distributions: запрет выводить дивиденды при нарушении ковенант.
- Линия под залог ликвидного депозита/ОВГЗ иногда оформляется за 1–2 дня с минимальным пакетом документов.
Чек-лист перед подписанием
- Проверьте, какой тип линии (револьвер/траншевая), срок и набор лимитов (задолженности/выдачи).
- Запросите расчёт APR с учётом процентов, commitment fee, разовых/периодических комиссий.
- Оцените обеспечение, ковенанты и последствия нарушения (штрафы, досрочное востребование).
- Смоделируйте загрузку лимита (50–80–100%) — где линия становится дешевле/дороже альтернатив (овердрафт, кредитная карта).
Перелинковка